به گزارش آماج، بازار ارزهای دیجیتال در معاملات جمعه ۲۲ آبان ۱۴۰۵ با موج تازه‌ای از فشار فروش مواجه شد و قیمت بیت‌کوین برای نخستین‌بار در نزدیک به سه ماه گذشته به زیر مرز روانی ۷۰ هزار دلار سقوط کرد. هم‌زمان، شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطح خود در ۱۹ ماه اخیر رسید؛ اتفاقی که در کنار نگرانی‌ها درباره افزایش نرخ بهره و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، فضای بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار داده است.
بر اساس گزارش کوین‌دسک، قیمت بیت‌کوین در معاملات ۱۳ نوامبر ۲۰۲۶ به محدوده ۶۹ هزار دلار رسید؛ سطحی که از ۱۹ آگوست، برابر با ۲۸ مرداد، مشاهده نشده بود.
بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان از نظر ارزش بازار، از ابتدای سه‌ماهه جاری میلادی حدود ۱۷ درصد افت کرده و بخش قابل‌توجهی از رشد سه‌ماهه قبلی خود را از دست داده است. این موج نزولی تنها به بیت‌کوین محدود نماند و بسیاری از ارزهای دیجیتال دیگر نیز کاهش قیمت را تجربه کردند.
سقوط اتریوم به زیر ۲ هزار دلار و افت آلت‌کوین‌ها
هم‌زمان با کاهش قیمت بیت‌کوین، اتریوم نیز نتوانست سطح حمایتی ۲ هزار دلار را حفظ کند. دومین ارز دیجیتال بزرگ بازار برای نخستین‌بار از ماه آگوست به زیر این محدوده سقوط کرد و هنگام انتشار گزارش کوین‌دسک در حوالی ۱۹۲۰ دلار معامله می‌شد.
فشار فروش به سایر رمزارزهای مطرح نیز سرایت کرد. قیمت ریپل (XRP) به محدوده یک دلار نزدیک شد و سولانا (SOL) به زیر ۸۰ دلار رسید.
در میان ارزهای دیجیتال کوچک‌تر نیز توکن‌هایی مانند GT، استکس (STX) و مونرو (XMR) افتی معادل ۷ درصد یا بیشتر را ثبت کردند.
گستردگی این کاهش‌ها نشان می‌دهد که موج فروش اخیر به یک دارایی خاص محدود نبوده است. نگرانی از شرایط اقتصاد جهانی باعث شده معامله‌گران برای کاهش ریسک، بخشی از موقعیت‌های خود در بازار ارزهای دیجیتال را ببندند.
چرا افزایش شاخص دلار به ضرر بیت‌کوین تمام شد؟
یکی از عوامل مهم هم‌زمان با افت اخیر بازار، تقویت دلار آمریکا بوده است. شاخص دلار یا DXY که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای معتبر جهان اندازه‌گیری می‌کند، از سطح ۱۰۳ واحد عبور کرده و به بالاترین مقدار خود در ۱۹ ماه گذشته رسیده است. این شاخص از ابتدای مرداد تاکنون نزدیک به ۲ درصد افزایش یافته است.
تقویت دلار در شرایطی رخ می‌دهد که انتظارات بازار درباره احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا تغییر کرده است.
گزارش تازه شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا نشان می‌دهد تورم در ماه مرداد بیشتر از پیش‌بینی‌ها بوده است. طبق داده‌های منتشرشده، شاخص قیمت مصرف‌کننده در این ماه ۰.۴ درصد افزایش یافت و تورم هسته نیز رشد ماهانه ۰.۳ درصدی را ثبت کرد.
انتشار این آمار احتمال افزایش شدیدتر نرخ بهره در نشست آذرماه فدرال رزرو را در کانون توجه فعالان بازار قرار داده است. حتی احتمال افزایش نیم واحد درصدی نرخ بهره نیز مطرح شده است.
افزایش نرخ بهره معمولاً هزینه استقراض را بالا می‌برد و می‌تواند از میزان نقدینگی در بازارهای مالی بکاهد. در چنین شرایطی، دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین ممکن است جذابیت کمتری برای سرمایه‌گذاران داشته باشند و بخشی از سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های دلاری حرکت کند.
البته رابطه میان شاخص دلار و قیمت بیت‌کوین همیشه مستقیم و قابل پیش‌بینی نیست و نمی‌توان تمام افت اخیر بازار رمزارزها را تنها به سیاست پولی آمریکا نسبت داد.
در کنار عوامل اقتصادی، انتشار گزارش‌هایی درباره افزایش تنش‌های نظامی در خاورمیانه نیز هم‌زمان با تشدید فشار فروش در بازار ارزهای دیجیتال بوده است.
بیش از ۱.۳ میلیارد دلار از معاملات اهرمی لیکویید شد
یکی از مهم‌ترین پیامدهای سقوط بیت‌کوین، بسته‌شدن اجباری حجم بزرگی از معاملات اهرمی در بازار مشتقات ارزهای دیجیتال بود.
بر اساس داده‌های پلتفرم تحلیلی کوین‌گلس (CoinGlass)، در بازه ۲۴ ساعته منتهی به انتشار گزارش، بیش از ۱.۳ میلیارد دلار از موقعیت‌های معاملاتی بازار آتی ارزهای دیجیتال لیکویید شد. حدود ۶۷۷ میلیون دلار از این رقم به معاملات بیت‌کوین اختصاص داشت.
همچنین نزدیک به ۵۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی در جریان سقوط بیت‌کوین به زیر ۷۰ هزار دلار بسته شد.
لیکویید شدن زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گر با استفاده از اهرم مالی، موقعیتی بزرگ‌تر از سرمایه اولیه خود ایجاد کرده باشد و حرکت قیمت در جهت مخالف پیش‌بینی او، وثیقه لازم برای حفظ معامله را کاهش دهد. در چنین شرایطی، صرافی برای جلوگیری از افزایش زیان و ایجاد بدهی، موقعیت را به‌صورت اجباری می‌بندد.
بزرگ‌ترین معامله لیکوییدشده بیش از ۳۱ میلیون دلار ارزش داشت
داده‌های کوین‌گلس نشان می‌دهد بزرگ‌ترین موقعیت معاملاتی که در موج اخیر لیکویید شد، ارزشی بیش از ۳۱ میلیون دلار داشته است.
این معامله در پلتفرم غیرمتمرکز هایپرلیکویید (Hyperliquid) ثبت شده بود و به یک موقعیت خرید بیت‌کوین تعلق داشت. در چنین موقعیتی، معامله‌گر با انتظار افزایش قیمت وارد بازار می‌شود؛ اما افت ارزش بیت‌کوین باعث شد معامله او به‌صورت اجباری بسته شود.
ارزش بالای این موقعیت نشان‌دهنده میزان ریسک معاملات اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال است. بااین‌حال، باید توجه داشت که ارزش اسمی معاملات لیکوییدشده الزاماً برابر با زیان خالص معامله‌گران نیست؛ زیرا در معاملات اهرمی، ارزش موقعیت می‌تواند چندین برابر سرمایه واقعی اختصاص‌یافته باشد.
آینده بازار بیت‌کوین به چه عواملی وابسته است؟
سقوط بیت‌کوین به زیر ۷۰ هزار دلار و هم‌زمانی آن با رکوردشکنی شاخص دلار، توجه معامله‌گران را به چند عامل کلیدی معطوف کرده است: روند تورم آمریکا، تصمیم بعدی فدرال رزرو درباره نرخ بهره، وضعیت نقدینگی در بازارهای مالی و تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه.
از سوی دیگر، حجم بالای معاملات لیکوییدشده نشان می‌دهد استفاده از اهرم مالی می‌تواند در دوره‌های نوسان شدید، فشار فروش را تشدید کند.
در چنین شرایطی، مسیر بعدی بازار ارزهای دیجیتال به واکنش سرمایه‌گذاران و تغییر انتظارات اقتصادی وابسته خواهد بود. برای دنبال کردن تازه‌ترین تحولات بازار بیت‌کوین و اقتصاد جهانی، گزارش‌های بیشتر را در آماج بخوانید.
